つみたてNISA 20%リターンは成功？プロが成果を徹底解説

皆さん、こんにちは。プロの研究者兼専門家ライターの〇〇です。

「つみたてNISA、始めたはいいけど、思ったほど増えてないな…」
「1年前に100万円投資したのに、20万円しか増えてないって、これってどうなの！？」

もしあなたが今、このような疑問やモヤモヤを抱えているのであれば、ご安心ください。それは、多くの投資初心者が直面する一般的な感覚です。しかし、本日2025年10月10日、私たちはこの素朴な疑問に対し、明確な結論を提示します。

結論から申し上げると、「1年で100万円が20万円増え、年間利回り20%を達成した」という結果は、あなたが思っている以上に「極めて優れた運用成績」であり、「大成功」と評価すべき成果です。短期的な視点で見れば、これは市場平均を大きく上回るリターンであり、自信を持って良い結果だと断言できます。

この記事では、つみたてNISAの「リアル」と、この素晴らしい結果がなぜ「大成功」と言えるのか、そしてこれから長期的な資産形成をどのように進めるべきかを、専門的な視点から深く掘り下げて解説します。読み終わる頃には、あなたの疑問が解消され、「なるほど！」「続けてみよう！」と前向きな気持ちになれるはずです。

1年で20%増は「極めて優れた成果」！市場平均とベンチマークから見る真価
つみたてNISAの根幹：長期・分散・積立と「複利の魔法」のメカニズム
ファンド選定の妙：あなたの「優等生」ファンドが示すインデックス投資の力
資産をさらに増やすための戦略：目標設定とシミュレーションの多角的活用
焦らず、着実に。つみたてNISAがもたらす未来の価値と心理的側面の理解

1. 1年で20%増は「極めて優れた成果」！市場平均とベンチマークから見る真価

「100万円が20万円増えて120万円になった」…この結果が示す年間利回りはプラス20%です。多くの投資初心者は、「もっと爆発的に増えるもの」という漠然としたイメージを持つかもしれませんが、このプラス20%という数字は、1年間の運用成績としては、統計的に見ても極めて優秀な部類に入ります。

一般的なつみたてNISAでよく選ばれる投資信託、特に世界株式や米国株式のインデックスファンドの場合、その年間平均利回りは長期的に見て「3%〜7%程度」と言われることが多いです。この数値は、歴史的な株式市場のリターンをインフレ調整後で見た場合や、各国の主要指数（例：S&P 500の過去数十年の平均年率リターン約10%、日本のTOPIXの長期平均約4〜5%）を考慮した上で導き出されます。この目安と比較すると、20%という数字がいかに突出しているかが明確になります。

新NISA元年と市場の活況

提供情報にもあるように、2024年は新NISA元年として、多くの投資家が市場に参入しました。

新NISAが始まった2024年（1月から12月まで）のNISA口座開設件数は約343万件となり、前年比で約1.5倍となりました。
引用元: 新NISA1年目を振り返る NISA対象ファンドの運用成績ランキングを …

このような新規資金の流入は市場全体の流動性を高め、特定の市場環境下では株価上昇の一因となり得ます。特に、グローバル経済が回復基調にあったり、特定産業が飛躍的な成長を遂げたりする局面では、市場全体、あるいは特定の優良ファンドが大きくリターンを伸ばすことは珍しくありません。

実際、個別のファンドにおいても、良好な成績が確認されています。

基準価額 (10/07) 18,560円; 純資産額 2,109億円; 前日比：＋0.13% (＋25円). 目論見書 · 基準価額チャート. 1年リターン＋12.10%; 年間分配金 (年1回)0円; 運用年数8年1 …
引用元: WAM3（SP版）／ファンド詳細／ファンド概要

上記の引用は、あるファンドが1年で「+12.10%」のリターンを達成していることを示しています。この12.10%という数字自体も、一般的な平均利回りを上回る優れた成績ですが、あなたが達成した20%のリターンは、これをさらに上回るパフォーマンスです。これは、あなたが投資したファンドが、その期間における市場の追い風を最大限に捉え、非常に効率的な運用が行われた結果と言えます。

このような高リターンは、市場全体が好調であった場合、特に成長性の高いセクターや企業に投資するファンドに資金が集中し、株価が大きく上昇した結果として発生します。例えば、テクノロジー株や半導体関連株が市場を牽引するような状況では、それらを多く組み入れているファンドのリターンは、市場平均を大きく上回ることがあります。したがって、この20%という数字は、短期的な市場のボラティリティ（価格変動性）の中で、まさに「大健闘」と言える、極めて価値のある結果なのです。

2. つみたてNISAの根幹：長期・分散・積立と「複利の魔法」のメカニズム

つみたてNISAの制度設計は、短期的な売買で利益を追求するのではなく、「長期・分散・積立」という投資の普遍的な原則に基づいて、着実に資産を形成することを目指しています。あなたの1年間の高いリターンは素晴らしいものですが、この原則の理解こそが、持続的な成功への鍵となります。

長期（Time Horizon）：1年や2年といった短期間ではなく、10年、20年、あるいはそれ以上の期間で投資を継続すること。これにより、市場の短期的なノイズや変動を吸収し、経済の長期的成長の恩恵を最大限に享受できます。
分散（Diversification）：特定の国、産業、資産クラスに集中せず、地域、業種、さらには株式と債券などの複数の資産に投資を広げること。これにより、特定のリスクがポートフォリオ全体に与える影響を軽減し、リスクとリターンのバランスを最適化します（現代ポートフォリオ理論の核心）。
積立（Dollar-Cost Averaging）：毎月一定額をコツコツと買い続けること。これにより、価格が高い時には少なく買い、価格が低い時には多く買う「ドルコスト平均法」の効果が働き、平均取得単価を安定させ、購入タイミングのリスクを平準化します。

短期成績の「ランダムウォーク性」と長期トレンドの重要性

提供情報にも示されているように、短期的な運用成績は極めて変動的です。

1年の運用成績は良いけれど5年では悪かったり、その逆のものもあります
引用元: 誰もが知りたい？運用成績が良いファンドとは？ | 三菱ＵＦＪ銀行

この引用は、株式市場の効率性仮説における「ランダムウォーク（Random Walk）」の概念を示唆しています。短期的な株価の動きは予測不可能であり、ノイズが大きく、過去のデータから未来の価格を正確に予測することは極めて困難です。そのため、1年間の成績だけでファンドの優劣を判断することは適切ではありません。重要なのは、市場のノイズを超えて現れる長期的な成長トレンドを捉えることです。

魔法の力「複利効果」のメカニズム

そして、つみたてNISAの長期投資と切っても切り離せないのが、「複利効果（Compound Interest）」です。

つみたてNISAでの資産運用では、運用益を元本に組み入れ再投資できるため、複利効果を得ることができます。そのため、元本のみに金利が付く単利よりも効率よく資産運用ができます。元本が増えるほど複利効果も大きくなりますので、つみたてNISAで資産運用する場合は、なるべく長く投資しましょう。
引用元: つみたてNISAの「複利効果」ってなに？預金や投資信託に金利が …

複利効果とは、「利息が利息を生む」という、まさに雪だるま式に資産が増えていく仕組みです。投資で得た利益を元本に組み入れて再投資することで、次の期間には元本だけでなく、その利益にもまた利益がつくという指数関数的な成長を遂げます。

例：年利10%で運用した場合
* 1年目：元本100万円 → 110万円（利益10万円）
* 2年目：元本110万円 → 121万円（利益11万円）
* 3年目：元本121万円 → 133.1万円（利益12.1万円）
* 10年目：約259万円（元本約159万円増）
* 20年目：約673万円（元本約573万円増）

この例からもわかるように、時間が経過するほどに利益の伸びが加速していくのが複利効果の驚異的な側面です。アルバート・アインシュタインが「複利は人類による最大の発明である」と評した逸話があるように、この効果を最大限に活かすためには、やはり「長く投資を続けること」が最も重要な戦略となります。

3. あなたの選んだファンド、実は「優等生」だったかも？

つみたてNISAで投資できる商品（投資信託）は、その投資対象や運用方針によって多岐にわたりますが、一般的に以下のインデックスファンドが人気を集め、「優等生」と称されることが多いです。

全世界株式インデックスファンド（例：eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー））
- 特徴: MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（MSCI ACWI）など、全世界の株式市場の動きに連動することを目指します。先進国から新興国まで、文字通り全世界の株式に分散投資を行うため、極めて高い地域分散効果と、個別企業リスクの低減が期待できます。日本の人口減少や特定の国の経済状況に左右されにくい、真にグローバルな成長を取り込む戦略です。
米国株式インデックスファンド（例：eMAXIS Slim 米国株式（S&P500））
- 特徴: S&P 500指数など、米国の主要な株価指数に連動することを目指します。米国経済は長らく世界経済を牽引しており、GAFAM（Google, Apple, Facebook, Amazon, Microsoft）に代表される革新的な企業が多く、高い成長性が期待されます。ただし、全世界株式に比べると地域分散が限定されるため、米国経済への依存度が高まります。
バランス型ファンド（株式と債券などを組み合わせたもの）
- 特徴: 株式と債券など、複数の資産クラスをあらかじめ組み合わせて運用します。資産配分の調整をファンドが行うため、投資家自身がポートフォリオを管理する手間が省けます。株式のみのファンドに比べて、価格変動リスクが抑制される傾向にありますが、その分リターンの期待値も穏やかになることが多いです。

あなたがもし、これらの「優良」とされるインデックスファンド、特に全世界株式や米国株式に投資していたのであれば、2024年における世界経済や米国株式市場の好調な流れを捉え、1年で20%のリターンを得られた可能性は十分にあります。これは、あなたがベンチマークを正しく選定し、その期間に市場が好調だったという「市場の追い風」を最大限に活用できた結果と言えるでしょう。

ベンチマークとの比較の重要性

大切なのは、「隣の芝生は青い」とばかりに他の人の運用成績と比べるのではなく、自分が選んだファンドが、投資対象としている市場（ベンチマーク）と比較してどうだったかを冷静に判断することです。インデックスファンドの場合、その目標はベンチマークに連動することであり、ベンチマークを大きく上回ることも下回ることも、本来の目的からは逸脱します。したがって、市場が20%伸びた年にファンドが20%のリターンを出していれば、それは完璧な運用と言えるのです。

多くの証券会社が提供している「NISA対象ファンドの運用成績ランキング」なども参考になりますが、これらはあくまで過去の実績を示したものであり、未来の運用成績を保証するものではないという点は常に頭に入れておく必要があります。投資判断においては、常に自己のリスク許容度と投資目標に基づいた、客観的な分析が求められます。

4. 資産をさらに増やすための戦略：目標設定とシミュレーションの多角的活用

「1年で20%増はすごいことなんだ！」と分かっても、やはり「もっと資産を増やしたい！」と思うのは自然なことです。では、今後どのような視点を持って資産形成を進めるべきでしょうか。冒頭の結論を裏付けるように、この優れたスタートをいかに持続可能なものにするかが重要です。

長期的な目標を具体化する「SMART原則」

まず、あなたの資産運用の目標を再確認し、より具体的に設定することが重要です。目標設定には「SMART原則」が役立ちます。

S (Specific): 具体的な目標（例: 「老後資金として20年後に3000万円」）
M (Measurable): 測定可能な目標（例: 「毎年〇万円を積み立て、年〇%のリターンで達成」）
A (Achievable): 達成可能な目標（現実的な積立額と利回りで計算）
R (Relevant): 関連性の高い目標（自身のライフプランと関連しているか）
T (Time-bound): 期限を設けた目標（例: 「20年後」）

この目標を明確にすることで、現在の運用ペースが良いのか、それとも積立額の見直しや、リスク許容度に応じたポートフォリオの調整が必要なのかが見えてきます。

シミュレーターを積極的に活用し、複数シナリオで試算する

金融庁や各証券会社は、便利なつみたてシミュレーターを提供しています。これらのツールを単に現状確認だけでなく、多角的な戦略検討に活用しましょう。

実際の資産運用や投資判断に当たっては、必ずご自身の責任において最終的に … シミュレーション結果の精緻化のため、令和7年9月に計算ロジックを一部修正しました。
引用元: つみたてシミュレーター

金融庁つみたてシミュレーター https://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/tsumitate-simulator/
楽天証券積立シミュレーション https://www.rakuten-sec.co.jp/web/fund/saving/simulation/
三菱UFJアセットマネジメントつみたて(積立)投資シミュレーション https://www.am.mufg.jp/tool/simulation_tsumitate.html

これらのツールを使えば、「毎月〇万円を、想定利回り〇%で、〇年間積み立てたら、最終的にいくらになるか」といった試算が可能です。ここで重要なのは、「想定利回り」を複数パターンで試すことです。

保守的なシナリオ: 長期的な市場平均である3%～5%で試算。
現実的なシナリオ: 過去の好調期を含めた平均、または現在の市場環境を考慮した6%～7%で試算。
積極的なシナリオ: あなたが今回達成した20%のような高利回りが続くことを想定した試算（ただし、持続可能性には注意）。

これらのシミュレーション結果を比較することで、あなたの「もっと増えるもんだと思ってた」という期待値と、現実的な利回りでの試算結果のギャップを埋めることができます。金融庁のシミュレーターが「計算ロジックを一部修正」したという情報も、より精緻で現実的な試算結果を得るための改善努力を示唆しており、積極的に活用する価値があります。

焦りは禁物！リスクとリターンのバランスを最適化する

もちろん、積立額を増やしたり、より高リスク・高リターンの商品に乗り換えたりすれば、リターンの期待値も高まります。しかし、リスクが高まれば、当然損失を出す可能性も高まります。

「もっと増やしたい！」という気持ちは理解できますが、焦って無理な投資をすることは禁物です。現在の運用が順調であるならば、まずはその「長期・分散・積立」のメリットを最大限に活かすことを考えましょう。市場のボラティリティ（価格変動性）は避けられないものであり、それにどう対処するかが投資成功の鍵です。例えば、市場が一時的に下落した際には、ドルコスト平均法の恩恵で安く多くの口数を購入できるチャンスと捉える冷静さが求められます。

5. 焦らず、着実に。つみたてNISAがもたらす未来の価値と心理的側面の理解

今日の記事を通じて、あなたの「100万円が20万円しか増えてない」というモヤモヤは、実は「極めて優れた運用成績」だったという認識に変わったのではないでしょうか。この短期的な成功は、長期的な資産形成の道のりにおける素晴らしいスタート地点です。

つみたてNISAの本当の価値は、この短期的な増益に一喜一憂するのではなく、非課税という制度的な恩恵を受けながら、長期にわたって資産を着実に育てていくことにあります。非課税投資枠を最大限に活用し、運用益に対する税金を気にすることなく再投資に回せる点は、複利効果をさらに加速させ、将来の資産形成に大きく寄与します。

市場は常に変動し、良い年もあれば、悪い年もあります。これは市場の自然なサイクルであり、「平均回帰性（Mean Reversion）」と呼ばれる現象（短期的に平均から乖離しても、長期的には平均に戻る傾向）が働くこともあります。大切なのは、市場の嵐の年でも淡々と積立を続け、複利の力を信じて、未来の資産形成を着実に進めていくことです。

投資における心理的側面と冷静な判断

投資においては、感情が判断を曇らせることが多々あります。心理学の分野では「プロスペクト理論」が有名ですが、これは人間が利益よりも損失を過大に評価し、損失を避ける傾向があることを示唆しています。短期間での利益が期待を下回ると失望し、逆に一時的な損失を経験すると、慌てて売却してしまう「狼狽売り」に繋がりかねません。

あなたが今回、1年で20%という高リターンを得られたことは、市場のポジティブな変動を捉えられた幸運な結果です。しかし、今後、市場が停滞したり、一時的に下落したりする局面も必ず訪れます。そのような時でも、今回得た知識を基に、冷静に「長期・分散・積立」の原則を守り続けることが、長期的な資産形成の成功には不可欠です。感情に流されず、確立された投資戦略に則って行動し続けることこそが、つみたてNISAを続けることの真の価値であり、あなたの未来の選択肢を広げる大きな力となるでしょう。

あなたが今日感じた疑問は、決して無駄ではありません。それは、投資と真剣に向き合い始め、より深く理解しようとする知的好奇心の証拠です。この経験を糧に、これからも賢く、楽しく、あなたの資産を育てていってください。

この情報が、あなたのつみたてNISAライフをより豊かにする一助となれば幸いです。

（プロの研究者兼専門家ライター〇〇）

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